Valdez situa-se na extremidade de um braço de fiorde do Prince William Sound, no Alasca. A área circundante é caracterizada pelas montanhas Chugach, muitos glaciares e vales íngremes. A vizinha Floresta Nacional de Chugach é outro símbolo da região, com a sua exuberante floresta tropical costeira. A própria cidade tem o porto mais setentrional da América do Norte, sem gelo durante todo o ano.
